三星西安工廠工藝升級，SK海力士提升兩大工廠產(chǎn)能，韓國芯片巨頭加大在華投資

“韓國芯片巨頭加大在華投資，以應(yīng)對人工智能領(lǐng)域內(nèi)存短缺問題�！薄俄n國時報》3月30日以此為題報道稱，最新報告數(shù)據(jù)顯示，韓國兩大芯片巨頭三星電子與SK 海力士在2025年繼續(xù)加大中國工廠的投資力度。這一動態(tài)戰(zhàn)略布局，既是對全球內(nèi)存芯片市場供不應(yīng)求現(xiàn)狀的直接響應(yīng)，也凸顯了中國在全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈體系中的關(guān)鍵地位。

去年在華投資額猛增

從投資數(shù)據(jù)來看，兩家企業(yè)2025年在華投入呈現(xiàn)顯著增長。據(jù)《韓國時報》援引兩家公司提交給韓國金融監(jiān)督院的年度報告，2025年三星電子在陜西西安芯片工廠投資4654億韓元（約合 3.04億美元），同比增長67.5%；SK海力士在江蘇無錫工廠投資5811億韓元，同比增長102%，在遼寧大連工廠投資4406億韓元，較2024年增長52%。報道稱，在AI計算需求持續(xù)高漲、內(nèi)存芯片供應(yīng)趨緊的情況下，韓國企業(yè)正加快提升產(chǎn)能。

從投資節(jié)奏來看，這一輪加碼具有明顯的恢復(fù)性擴(kuò)張?zhí)卣鳌��?jù)韓國《全球經(jīng)濟(jì)》報道，三星曾在2019年向西安工廠投資6984億韓元，但在2020年至2023年行業(yè)周期低谷期一度暫停新增投資，直到2024年恢復(fù)投入2778億韓元，2025年進(jìn)一步增至4654億韓元。SK海力士也遵循相似節(jié)奏�！俄n國時報》稱，SK海力士2023年未對無錫和大連兩座工廠進(jìn)行投資，近兩年迅速重啟并加大支出。隨著AI需求爆發(fā)，中國工廠再次成為兩家韓企恢復(fù)產(chǎn)能與保障供貨的重要支點(diǎn)。

中國生產(chǎn)基地的重要性，也體現(xiàn)在其在全球產(chǎn)能體系中的分量上�！俄n國時報》指出，三星西安工廠是其唯一海外內(nèi)存芯片生產(chǎn)基地，承擔(dān)約40%的NAND閃存產(chǎn)量。SK海力士無錫工廠貢獻(xiàn)其30%以上的DRAM（動態(tài)隨機(jī)存取存儲器）產(chǎn)量，大連工廠則是其重要的NAND生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)之一。在全球供給趨緊的情況下，這些中國工廠的運(yùn)行效率直接關(guān)系到兩家公司整體出貨能力。

背后是多重現(xiàn)實(shí)因素

韓企選擇加碼中國生產(chǎn)基地，是時間成本、市場權(quán)重與供需缺口等多重現(xiàn)實(shí)因素共同作用的結(jié)果。香港《南華早報》援引韓國世宗研究所訪問研究員、曾在三星電子中國子公司工作15年的李炳哲的分析表示，新建一座先進(jìn)晶圓廠通常需要3至5年的漫長周期，優(yōu)化中國現(xiàn)有生產(chǎn)基地的運(yùn)營情況可以大大加快供應(yīng)。

標(biāo)普全球評級公司董事樸俊洪則表示，中國在全球個人電腦和智能手機(jī)芯片市場中占據(jù)較大份額，可以說是三星電子和SK海力士兩家企業(yè)的重要終端市場。這意味著，中國既是關(guān)鍵的生產(chǎn)基地，也是重要消費(fèi)市場。

與此同時，全球內(nèi)存芯片短缺進(jìn)一步強(qiáng)化了企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的緊迫性。據(jù)報道，三星、SK海力士與美光科技三家企業(yè)主導(dǎo)全球內(nèi)存芯片供應(yīng)格局。近年來，三家公司紛紛將產(chǎn)能向高帶寬內(nèi)存（HBM）傾斜，以滿足英偉達(dá)等企業(yè)AI加速器的強(qiáng)勁需求，一些傳統(tǒng)存儲芯片產(chǎn)出出現(xiàn)明顯缺口。

美國卡內(nèi)基梅隆大學(xué)戰(zhàn)略與技術(shù)研究所的研究員特洛伊·斯坦加羅內(nèi)表示，目前DRAM和NAND產(chǎn)品幾乎已被市場預(yù)訂一空。

高盛將2026年DRAM供應(yīng)短缺率的預(yù)估上調(diào)至4.9%，高于此前的3.3%。該公司還表示，預(yù)計市場將出現(xiàn)15年來最嚴(yán)重的供應(yīng)短缺。同時，其對NAND閃存供應(yīng)短缺率的預(yù)測也從2.5%上調(diào)至4.2%�！妒谞柦�(jīng)濟(jì)新聞》進(jìn)一步分析說，對于全球日益擴(kuò)大的內(nèi)存芯片供應(yīng)缺口，僅依賴韓國本土的產(chǎn)能難以滿足當(dāng)前需求。

中國產(chǎn)業(yè)鏈配套能力支撐快速擴(kuò)產(chǎn)

天津外國語大學(xué)國別和區(qū)域研究院院長鄭繼永在接受《環(huán)球時報》記者采訪時表示，韓國企業(yè)持續(xù)加碼在華存儲芯片投資，從經(jīng)貿(mào)層面來看，中國長期是韓國最大貿(mào)易伙伴，半導(dǎo)體作為韓國支柱產(chǎn)業(yè)，離不開龐大的中國市場，即便韓國學(xué)界與產(chǎn)業(yè)界對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的追趕存在憂慮，疊加美國相關(guān)限制，韓國方面也清晰認(rèn)識到中韓經(jīng)濟(jì)合作的必要性。

鄭繼永進(jìn)一步表示，在產(chǎn)業(yè)需求層面，人工智能領(lǐng)域?qū)Υ鎯π酒�的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，倒逼內(nèi)存芯片企業(yè)加快提升供應(yīng)速度，而中國完善的基礎(chǔ)設(shè)施與產(chǎn)業(yè)鏈配套能力，能夠支撐企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)。

在此背景下，三星電子和SK海力士都表示將通過強(qiáng)化中國生產(chǎn)基地、提升既有產(chǎn)線效率來擴(kuò)大供給。據(jù)《首爾經(jīng)濟(jì)新聞》報道，三星正推進(jìn)將西安工廠主力工藝進(jìn)一步升級，以滿足人工智能服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心對高容量存儲的需求。3月30日，三星電子位于中國西安的NAND晶圓廠完成關(guān)鍵工藝制程升級，第八代V-NAND正式實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

SK海力士已向無錫和大連工廠投入超過1萬億韓元，用于升級DRAM和NAND生產(chǎn)工藝。

在政策支持與市場需求下，兩家韓企高層連續(xù)兩年出席中國發(fā)展高層論壇，釋放出強(qiáng)烈的長期穩(wěn)定信號。三星電子會長李在镕日前訪華時明確表示，“中國是三星全球戰(zhàn)略的重要組成部分”，預(yù)示深耕中國市場仍將是韓企的長期基本盤。