最近有媒體盤點(diǎn)了從去年8月至今，一年時(shí)間誕生的10倍牛股，其中計(jì)算機(jī)行業(yè)的三支標(biāo)的，金山云、艾融軟件、聯(lián)迪信息均涉及AI概念，可見(jiàn)AI仍是走勢(shì)上行的強(qiáng)力催化劑。
尤其是稀缺的中立云廠商標(biāo)的金山云，“AI+生態(tài)”強(qiáng)勁支撐業(yè)績(jī)兌現(xiàn)和市場(chǎng)信心，上行空間充滿想象。近期雖有短期震蕩，但仍行情活躍頻頻走高，曾有單日漲幅超過(guò)17%，一年以來(lái)累計(jì)漲幅近500%。此外，金山云格外受到南向資金青睞并增持，在中銀國(guó)際列出的「南向資金」今年以來(lái)活躍交易標(biāo)的榜單中，金山云就赫然在列。
作為小米金山生態(tài)的核心算力底座，金山云正隨著小米、金山軟件對(duì)AI的深入布局而持續(xù)打開(kāi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間。其Q2財(cái)報(bào)顯示，AI收入同比增長(zhǎng)超120%至7.3億元，已連續(xù)多個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。目前在公有云收入占比已經(jīng)攀升至45%的高點(diǎn)，并帶動(dòng)整體營(yíng)收同比提升24.2%至23.5億元。
更重要的是，金山云的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具有十分扎實(shí)的基本面支撐。其背后，既有金山云實(shí)現(xiàn)智算云、政務(wù)AI一體機(jī)、行業(yè)模型等AI技術(shù)創(chuàng)新及落地的強(qiáng)勁內(nèi)驅(qū)動(dòng)力，也有來(lái)自小米汽車30萬(wàn)輛交付、WPS超6億月活以及9.4億小米AIoT平臺(tái)連接量的生態(tài)賦能。
當(dāng)下，GPT-5引發(fā)多模態(tài)技術(shù)迭代，與國(guó)產(chǎn)替代+算力基建的政策紅利形成雙擊，推理需求極速爆發(fā)推動(dòng)“AI+云計(jì)算”行情進(jìn)入黃金窗口期，金山云等云廠商必將受益其中，借此打開(kāi)新一輪增長(zhǎng)空間。
這其中，摩根大通指出，金山云的人工智能收入增長(zhǎng)前景的確定性高于許多其他AI股。并且將目標(biāo)價(jià)由2.2港元大升至10港元，上漲超3倍。但如今金山云股價(jià)短短時(shí)間已經(jīng)漲到7.34港元，很可能超越機(jī)構(gòu)預(yù)期了。這支高增速、低估值標(biāo)的，仍具有強(qiáng)勁潛力待釋放。
